Tesouro Direto vs. CDB: Entendendo as Opções
Na busca por investimentos seguros e rentáveis, Tesouro Direto e CDB estão entre as opções mais populares no Brasil. Ambos permitem aplicar recursos com riscos relativamente baixos, mas possuem características distintas que podem influenciar sua decisão em junho de 2025. Entender essas diferenças é essencial para alinhar suas escolhas aos objetivos financeiros.
O que é Tesouro Direto?
O Tesouro Direto é um programa do governo federal que permite a compra de títulos públicos. Ele oferece três modalidades principais:
- Tesouro Selic: vinculado à taxa básica de juros (SELIC).
- Tesouro IPCA+: rentabilidade atrelada à inflação mais uma taxa fixa.
- Tesouro Prefixado: taxa fixa definida no momento da compra.
A segurança é um dos maiores atrativos, já que os títulos são lastreados pelo governo.
O que é CDB?
O Certificado de Depósito Bancário (CDB) é um título emitido por bancos para captar recursos. Sua rentabilidade geralmente está vinculada ao CDI (Certificado de Depósito Interbancário), com percentuais que variam entre 90% e 120% do índice. A garantia do FGC (Fundo Garantidor de Créditos) protege investimentos de até R$ 250 mil por CPF e instituição.
Comparação Chave para Junho de 2025
Em um cenário econômico de inflação controlada e expectativas de redução da SELIC, como projetado para 2025, aspectos como liquidez, risco e tributação ganham destaque:
Rentabilidade e Risco
O Tesouro IPCA+ pode ser vantajoso se a inflação subir acima das projeções. Já o CDB com taxa acima de 100% do CDI pode oferecer retornos mais atrativos em um ambiente de juros decrescentes. Porém, o risco de crédito do CDB depende da saúde financeira do banco emissor.
Liquidez
O Tesouro Direto permite resgate antecipado em dias úteis, mas com possível perda financeira caso as taxas de juros subam. Já os CDBs possuem liquidez variável: alguns permitem resgate diário, enquanto outros têm prazos fixos com penalizações.
Tributação
Ambos são tributados pela tabela regressiva do Imposto de Renda:
- Até 180 dias: 22,5%
- De 181 a 360 dias: 20%
- Acima de 720 dias: 15%
No Tesouro Direto, há ainda cobrança de IOF para resgates em menos de 30 dias.
Qual Escolher em Junho de 2025?
Se a SELIC estiver em queda, como previsto por analistas, CDBs de bancos médios com taxas acima de 110% do CDI podem ser interessantes. Por outro lado, o Tesouro IPCA+ continua sendo uma proteção eficaz contra surpresas inflacionárias. Para investidores conservadores, diversificar entre os dois produtos pode equilibrar segurança e potencial de ganhos.
Recomendação Final
Analise seu perfil e horizonte de investimento:
- Curto prazo (até 1 ano): priorize CDBs com liquidez diária.
- Longo prazo (acima de 3 anos): combine Tesouro IPCA+ e CDBs de alta taxa.
- Tolerância a risco baixa: foque no Tesouro Selic ou CDBs de grandes bancos.
Mantenha-se atualizado com as projeções macroeconômicas para ajustar sua estratégia conforme o cenário de junho/2025 se aproxima.